周四，半导体板块继续活泼，源杰科技、恒玄科技涨停，伟测科技、胜宏科技、中科蓝讯、全志科技、炬芯科技、芯源微、佰维存储、唯捷创芯-U、国科微等多股涨超10%。

  消息面，AI商用很多增加对算力的需求，将传导至半导体范畴。依据IDC猜测数据，我国2026年智能算力需求将达1271EFlops，是2022年的4.7倍，半导体职业将迎来新的增量需求，且确定性强。

  别的，商场预期芯片职业本年一季度依然出现终端逐渐去库存及需求弱复苏的状况，板块公司成绩体现仍相对较弱。二季度开端，终端逐渐敞开拉货，有望带动相关公司成绩逐季度改进。

  浙商证券最新研报表明，AIGC引领新一轮立异高潮，稳固老练工艺、打破先进工艺成为长时间方针。我国在全球半导体工业中仍为“追逐者”姿势，依据SIA，2021年半导体职业格式（按产量）为美国（46%）、韩国（21%）、日本（9%）、欧洲（9%）、我国台湾（8%）、我国大陆（7%）。先进工艺的攻关主力，便是半导体设备厂商。国产半导体设备厂商在28nm及以上老练节点完成了工艺、技能和产品的大部分掩盖，一起也正向14nm及更先进的制程节点进行打破。

  美日荷在全球半导体设备处于独占位置，而近期三国达成协议对我国芯片施加新的出口操控，进一步加重国产代替的紧迫性，引荐美日荷独占环节及国产化率低的设备环节。

  北方华创(002371)：公司具有刻蚀、薄膜堆积、氧化/分散、清洗、晶体生长、精细气体计量及操控，以及高真空、高压、高温热处理技能和高精细电子元器件工艺技能等半导体设备核心技能，已成为国内先进的半导体配备供货商，刻蚀机、PVD、CVD、氧化/分散炉、退火炉、清洗机等产品得到半导体出产制作范畴客户的广泛认可，半导体配备产品工艺掩盖率及客户浸透率继续前进，新产品导入节奏进一步加快。

  兆易立异(603986)：公司于2020年开端车规MCU的布局，经过两年多的开发验证，2022年9月正式推出40nm车规MCU产品GD32A5系列。未来，公司将以GD32A503系列为起点，不断迭代演进，丰厚车规MCU产品矩阵。此外，公司车规级Flash产品现已老练量产交货。在轿车商场，公司以车规Memory、MCU、PMU等多产品线协同布局，将获益于轿车的智能化。公司经过活跃的产品/客户组合优化来安稳传统主营业务，存储+MCU+传感的产品矩阵拓宽了公司的生长点与生态，后续跟着新产品线的进一步开辟，咱们估计公司将继续坚持多元化生长。

  消息面，依据LightCounting猜测，依照端口数量计算，CPO的发货量将从2023年的5万件增加到2027年的450万件。

  共封装光学CPO（co-packaged optics），指的是将光引擎和交流芯片一起封装在一起的光电共封装。较之传统计划中（完成光电转化功用的）可插拔光模块插在交流机前面板的方式，CPO计划明显缩短了交流芯片和（完成光电转化功用的）光引擎之间的间隔，使得损耗削减，高速电信号可以高质量地在两者之间传输，一起提高了集成度并可以下降功耗，全体优势明显。

  依据CIR的商场陈述，在CPO开展之初的2023年超大型数据中心CPO设备收入将占CPO商场总收入80%，因而CPO的布置将在很大程度上遭到数据中心交流速率的推进。估计2027年CPO全体商场收入将到达54亿美元，而其上游CPO光学组件销售收入有望在2025年超越13亿美元，到2028年进一步增加至27亿美元。

  民生证券剖析指出，以ChatGPT为代表的AI大算力使用场景加快开展有望提高上游光通信范畴相关产品的需求量并加快新技能演进，CPO因其多方面的功能优势有望成为未来重要的技能开展方向。

  3月底至今，咱们继续盯梢CPO技能，继续引荐中际旭创和新易盛，两只股引荐至今上涨分别为50%和78%，短期来看，该体裁炒作炽热，今天冲高回落下，或迎阶段高点，后期坚持慎重张望。

  中际旭创(300308)：公司是全球抢先的光模块厂商，在多个范畴均具有较强的竞争力，多款产品完成批量化出货。公司与北美云厂商坚持了深度合作关系，针对客户需求进行研制，取得了先发优势和较高的商场份额。在稳固数通商场抢先位置的一起，公司在电信商场和相关商场亦有较好体现。公司在职业前沿范畴及新式范畴也要点布局，包含硅光技能、CPO技能和激光雷达产品，以保证未来的竞争力。以ChatGPT为代表的AIGC技能高速开展，有望明显拉动网络侧光模块的需求。

  新易盛(300502)：获益于全球数据中心商场需求继续安稳增加与云厂商本钱开支的提高，北美200G、400G布置加快，公司成功打破北美大客户后加快海外厂商代替，叠加汇兑收益的正向影响，全年收入与成绩均完成较快增加，根本契合预期。展望未来，公司活跃拓宽国外设备商和云厂商新客户商场时机，继续扩张高速率光模块数通地图，深度获益于800G新一轮产品升级周期，有望连续微弱增加趋势。公司活跃参与布局职业前沿技能开展道路，随同职业继续迭代前进，公司核心技能经历将继续强化，商场位置有望继续提高，公司品类的继续拓宽、高端产品的放量以及新客户的拓宽，将是公司未来生长的首要动力。